How To Finne Billige Aksjeopsjoner

Den farlige lure av billige Out-Of-The-Money Options Det er ofte sagt at finansmarkedene er drevet av to menneskelige følelser: frykt og grådighet. Og det er en stor sannhet til denne tanken. Mens investorer og handelsmenn ofte gjør rolige, rasjonelle, gjennomtenkte beslutninger og deretter handler om de beslutningene i markedet, er det som virkelig får markederne å flytte en god solid dose av frykt og grådighet. Når en investor virker ut av frykt eller grådighet, er det et nivå av aggressiv motivasjon knyttet til det at når det er gjort, kan en masse skyve et marked kraftig høyere eller lavere, alt etter hva som skjer. (Dra nytte av lagerbevegelser ved å bli kjent med disse derivatene. For mer informasjon, sjekk ut Forstå Alternativprising.) Ingen steder er denne manifestasjonen av menneskelig følelse mer utbredt enn i opsjonsmarkedet. Takket være (relativt) lave kostnader ved oppføring når man vurderer mange bransjer, kommer enkeltpersoner ofte til valgmarkedet for å forsøke å dra nytte av en bestemt markedsuttalelse. Og de gode nyhetene for de som gjør det er at hvis de faktisk er korrekte om deres mening, står de i stand til å oppnå overordnet avkastning. Men den menneskelige naturen og lokket av enkle penger er hva det er, det er ganske vanlig for handelsmenn å overrekke ved å bruke maksimal innflytelse til en spekulativ stilling. Feil oppstår ofte når nøkkelvariabler, for eksempel lønnsannsynlighet og opsjonspremie-tid forfall. er ikke nøye vurdert. Resultatet av denne overreachen er ofte en situasjon hvor en person kan være riktig om retningen for prisbevegelsen, men likevel ende opp med å tape penger på en gitt handel. Selv om dette ikke er verdens ende, hvis en næringsdrivende risikerer bare en rimelig mengde kapital på hver enkelt handel, kan det fortsatt være en psykologisk innvirkning som kan påvirke en handelspsyke for mange yrker som kommer. Dette er den virkelige langsiktige faren. (Disse alternativene er kjent som opsjoner for langsiktig egenkapitalforventning (LEAPs). Les videre for å lære mer om disse alternativene i Rolling LEAP-alternativer.) Hvorfor er Traders lokket til alternativet Out-of-the-Money Et anropsalternativ vurderes å være ute av pengene dersom strekkprisen for opsjonen er over dagens pris på den underliggende sikkerheten. For eksempel, hvis en aksje handler på 22,50 per aksje, er 25 opsjonene for anskaffelseskjøp for øyeblikket utilgjengelig. Et puteringsalternativ anses å være utenom penger dersom strekkprisen for opsjonen er under dagens pris på den underliggende sikkerheten. For eksempel, hvis en aksje handler til en pris på 22,50 per aksje, så er 20 strykepris-opsjonen ute for pengene. Lure av ut-av-pengene-alternativene er at de er billigere enn penger eller penger. Dette er ganske enkelt en funksjon av det faktum at det er en lavere sannsynlighet for at aksjene vil overstige strykekursen for alternativet utenom penger. På samme måte vil de samme alternativene for en nærmere måned koste mindre enn alternativer for en ytterligere måned. På den positive siden, har det også en tendens til å tilby gode muligheter for utbytte. Med andre ord, hvis den underliggende aksjen beveger seg i forventet retning, og ettersom alternativet utenfor pengene blir nærmere å bli - og til slutt blir - et alternativ for pengene, vil prisen øke mye mer på en prosentandel enn et alternativ for pengene ville. Som et resultat av denne kombinasjonen av lavere kostnader og større innflytelse er det ganske vanlig at handelsmenn foretrekker å kjøpe ut-av-pengene-alternativer i stedet for på-eller-i-penger. Men som med alle ting, er det ingen gratis lunsj. og det er viktige kompromisser som skal tas i betraktning. For å illustrere dette, kan vi se på et bestemt eksempel. (Å være både kort og lang har fordeler. Finn ut hvordan du kan skape en posisjon til din fordel. Se Straddle Strategy En enkel tilgang til å markedsføre nøytral.) Kjøper aksjene Vi antar at en forhandler, basert på hans eller hennes analyse, forventer at et gitt lager vil stige i løpet av de neste ukene. Aksjene handler på 47,20 per aksje. Den mest enkle tilnærmingen til å utnytte en potensiell oppflytting ville være å bare kjøpe 100 aksjer på aksjen. Dette ville koste 4,720. For hvert punkt går aksjen opp, traderen vinster 100 og omvendt. Den fremskyndede gevinsten eller tapet for denne handelen fremgår av figur 1. Figur 1 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe 100 aksjer av aksjer (Kilde: Optionetics Platinum) Kjøper et alternativ for penger. Ett alternativ ville være å kjøpe et in-the-money-anrop alternativ med en strykpris på 45. Dette alternativet har bare 23 dager igjen til utløpet, og handles til en pris på 2,80 (eller 280). Breakeven prisen for denne handelen er 47,80 for aksjen (45 strike pris 2,80 premium betalt). Til enhver pris over 47,80, vil dette alternativet få poeng for punkt, med aksjen. Hvis aksjen er under 45 aksjer på tidspunktet for opsjonsutløpet, vil dette alternativet utløpe verdiløs og hele premiebeløpet vil gå tapt. Dette illustrerer tydelig effekten av innflytelse. I stedet for å sette opp 4.720, plasserer handelsmannen bare 280, og for denne prisen og i de neste 23 dagene dersom aksjen flytter mer enn 60 cent per aksje, vil opsjonshandleren gjøre poeng for poengfortjeneste hos aksjemarkedet. hvem risikerer betydelig mer penger. Den forventede gevinsten eller tapet for denne handelen fremgår av figur 2. Figur 2 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe innkjøpsmulighet (Kilde: Optionetics Platinum) Kjøpe et alternativ for utestående penger Et annet alternativ for en næringsdrivende som er svært trygg at det underliggende aksjeet snart skal gi et meningsfylt opptak, ville være å kjøpe opsjonsalternativet med en strykpris på 50. Siden strekkprisen for dette alternativet er nesten tre dollar over aksjekursen med bare 23 dager igjen til utløpet. Dette alternativet handler på bare 35 cent (eller 35), for å kjøpe en samtale. En næringsdrivende kan kjøpe åtte av disse 50 prismatsamtalene til samme pris som å kjøpe en av de 45 innløsningskostnadene. Ved å gjøre det ville han ha samme dollarrisiko (280) som innehaver av 45 prisprisen med den samme ulemprisikoen (som kommer med en høyere sannsynlighet), det er et mye større profittpotensial. Forventet gevinst eller tap for denne handelen fremgår av figur 3. Figur 3 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe opsjonskurs (Kilde: Optionetics Platinum) Fangsten i å kjøpe det fristende, billige alternativet er å balansere Ønsket om mer innflytelse med realiteten av enkle sannsynligheter. Breakeven-prisen for 50-alternativet er 50,35 (50 strykpris pluss 0,35 premium betalt). Denne prisen er 6,6 høyere enn dagens pris på lageret. Så for å si det på en annen måte, hvis aksjen gjør noe mindre enn rally mer enn 6,6 er de neste 23 dagene, vil denne handelen miste penger. Sammenligning av potensielle risikoer og belønninger Figur 4 viser de relevante dataene for hver av de tre posisjonene, inkludert forventet fortjeneste i dollar og prosent. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsgrad som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsforvaltere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen, er ytelsesbasert. Markedetekst på Twitter lth4gtBarrons på Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: ingen polstring: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data - show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons på Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFølg barronsonlineltagt Produkt X på Facebook Produkt X på Twitter Bruk Market Optimism til å kjøpe billige alternativer 14. januar 2013 I stedet for å bruke VIX til å ekstrapolere bredere betydning for aksjemarkedet, sofistikerte investorer bruker ofte det såkalte markedets fryktmåler som et kompass for å velge aksjer for handel. Når Chicago Board Options Exchange Volatility Index, kjent mer kjent som VIX, er lavt i inntjeningssesongen, som det er nå, er flyktige muligheter plutselig opprettet for investorer å kjøpe bullish samtaler for å spekulere på inntjening. Hjemme 187 Implicit Volatilitet. Alternativpriser 187 Hvordan bestemme om et alternativ er billig (underpriced) eller dyrt (overpriced) 8211 Del 1 Som diskutert tidligere i forrige innlegg. I opsjonshandel har Implied Volatility (IV) en stor innvirkning på en option8217s pris. En option8217s pris kan bevege seg opp eller ned på grunn av endringer i IV, selv om det ikke er noen endring i aksjekursen. Noen ganger, for eksempel, finner vi også en aksjekurs har gått opp, men Call-alternativet på aksjen økte ikke, men det gikk ned i stedet. Denne typen tilfelle er ikke overraskende hvis vi forstår de faktorene som påvirker en option8217s pris. Årsaken til at dette fenomenet skjer, skyldes vanligvis en nedgang i IV. Derfor, før vi kjøper eller selger et alternativ, er det viktig å sjekke om et alternativ er relativt billig (underpriced) eller dyrt (overpriset). Et alternativ anses som billig eller dyrt, ikke basert på den absolutte dollarverdien av opsjonen, men i stedet basert på IV. Når IV er relativt høy, betyr det at alternativet er dyrt. På den annen side, når IV er relativt lav, vurderes alternativet som billig. Hvordan bestemme om IV er høy eller lav Ofte kommer vi over noen artikler som foreslo måten å vurdere om et alternativ er billig (underpriced) eller dyrt (overpriced), ved å sammenligne IV mot HV på et bestemt tidspunkt. Når IV er betydelig høyere enn HV, betyr det at et alternativ er dyrt. Tvert imot, når IV er mye lavere enn HV, betraktes et alternativ som billig. Problemet er imidlertid at IV er knapt knyttet til HV, fordi IV er en prognose for stock8217s fremtidige svingninger de neste 30 handelsdager, mens HV er et mål på stock8217s fluktuasjon i løpet av de siste 30 handelsdager. IV tar vanligvis hensyn til nyheter eller de kommende viktige hendelsene. Når en viktig hendelse forventes å skje i løpet av de neste 30 dagene (for eksempel inntektsmelding, FDA godkjenninger, etc.), vil Implied Volatility være relativt høy. Dette kan imidlertid ikke gjenspeiles i 8220hva har skjedd8221 i løpet av de siste 30 dagene. Derfor kan vi faktisk faktisk sammenligne IV vs HV-figurer på et bestemt tidspunkt. For å finne ut om et alternativ er billig (underpriced) eller dyrt (overpriced), bør IV-tallet på et bestemt tidspunkt sammenlignes med sin tidligere IV-trend. Vanligvis vil IV (og HV også) oscillere fra en periode med relativt lav volatilitet til en periode med relativt høy volatilitet. Når IV er relativt høy eller lav, vil den vanligvis bevege seg tilbake til gjennomsnittsverdien. Dette mønsteret kan brukes til å vurdere rimelighet av en option8217s pris. We8217ll diskuterer et eksempel og hvordan du kan dra nytte av IV-bevegelse i del 2. For å forstå mer om implisitt volatilitet, gå til: Forstå implisitt volatilitet (IV). I aksjehandel, måler du aksjemarkedsaktivitet og likviditet i volum. I opsjonshandel er det to målinger: Open Interest. Forståelse av volatilitet er svært viktig i opsjonshandel. Finn ut mer om forståelsen av implisitt volatilitet i enkel forklaring. Hva er volatilitet Volatilitet er et mål for risikosikkerhet av den underliggende aksjekursen på et opsjon. Det gjenspeiler tendensen til. Finn ut mer om hva hver av alternativene Gresk betyr og forstår videre atferdskarakteristikkene sine. (Og finn ut hvorfor en rekkefølge. Klikk på følgende linker for å lese hver av artiklene: Hva er aksjeopsjon Gjør alle aksjer Offer aksjeopsjoner American vs Europ.12 Billige aksjer å kjøpe nå for under 10 Du kan ikke unngå risiko direkte når du målretter billige aksjer, men du kan forbedre sjansene dine ved å insistere på kvalitet 16. april 2015 kl 02:26 EST Av Jeff Reeves. Executive Editor of InvestorPlace Leter du etter billige aksjer å kjøpe nå, kan være som å grave gjennom rabattholderne på din selvfølgelig kan du finne mange billige aksjer hellip, men de er tydelig nedsatt av en grunn. Og når du til slutt finner noe verdt å ta på alvor, så kan du alltid kjøpe noe som er feil eller skadet for å bli priset så lavt. Selv om det ikke er sant at alle billige aksjer er dårlige investeringer, blir alle dårlige investeringer uunngåelig lavprisbeholdninger når de får nok tid. Thatrsquos hvorfor finne de beste billige aksjene til b Nå bør du involvere disiplin og et stramt sett med retningslinjer for å unngå å kjøpe et dårlig selskap som er bestemt til å gå ingen steder. Jeg har akkurat kjørt en intensiv skjerm på hver aksje i markedet priset under 10 en aksje, og ser etter de beste billige aksjene basert på følgende kriterier: Outperformance YTD i 2015 for å vise nåværende momentum Resultatvekst i år for å vise optimisme fremover Notering på en større utveksling, en markedsverdi på minst 300 millioner og aksjekurs på minst 1 for å utrydde alle høyrisikospambler på de rosa arkene. For å være klar, er det aldri noen garantier med billige aksjer, og mdash og volatilitet har en tendens til å være navnet på spillet for billige aksjer, spesielt de med lavt volum og markedsverdier. Av denne grunn bør bare de mest aggressive investorene jage billige aksjer. Men hvis du ikke er redd for å ta tigeren ved halen, her er de 12 billige aksjene jeg synes er verdt å se på hellip, bare sørg for at du gjør din egen graving før du kjøper, og alltid vær diversifisert